미국 투자자들은 중동의 긴장 고조와 금리 인하 기대 감소로 변동성이 급증함에 따라 시장 변동으로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 10월 이후 가장 큰 프리미엄을 지불하고 있습니다. 월스트리트의 소위 ’공포 게이지’인 Vix 지수는 이번 주 19.6을 기록했는데, 이는 이스라엘 가자지구에서 전쟁을 촉발한 하마스 공격 2주 후인 10월 20일 이후 가장 높은 수준이다. 이 지표는 투자자들이 S&P 500의 변동으로 인해 이익을 얻을 수 있는 옵션의 가격을 측정합니다. 미국 수요일 오전 기준으로 이 지수는 약 18로 약간 하락했는데, 이는 3월 말 수준인 12.6%보다 훨씬 높은 수치입니다. 시장 혼란은 미국 국채의 변동성을 추적하는 ICE BofA Move 지수가 1월 초 이후 최고치인 121을 기록하고 3월의 86에서 상승하는 등 미국 채권에도 영향을 미쳤습니다. 제이 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장도 인플레이션이 중앙은행 목표 수준으로 떨어지고 금리 인하가 적절해지려면 예상보다 시간이 더 걸릴 것이라고 말했다. 연준은 올해 금리를 3/4포인트 인하할 계획이라고 밝혔지만, 투자자들은 현재 1~2차례만 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 1월에는 6명을 예상했습니다. 금리 기대치의 변화가 채권 시장에 영향을 미쳤고, 가격과 반대로 움직이는 수익률이 급격하게 상승했습니다. 결과적으로 주식은 투자자들에게 덜 매력적이게 되었습니다. 이제 그들은 매우 안전한 미국 국채에서 이전보다 더 높은 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.
